ATUALIZADO com memorando da equipe. As ações da Viacom e da CBS subiram quarta-feira, cada uma subindo mais de 3% em seu último dia de negociação como empresas separadas.

A fusão de todas as ações das empresas de mídia entrou em vigor após o encerramento. As ações da ViacomCBS começarão a ser negociadas quinta-feira pela manhã na Nasdaq.

As ações da CBS fecharam em US $ 40,68, quase o triplo de seu volume médio de negociação. A Viacom terminou em US $ 24,22 em seis vezes o volume normal.

A reunião das empresas – que operou sob a mesma tenda corporativa de 2000 a 2006 – finalmente alcançou frutos após o colapso de duas rodadas anteriores de negociações formais sobre fusões. A empresa resultante da fusão, cujo valor de mercado será de cerca de US $ 25 bilhões, terá um décimo do tamanho da Disney e da Comcast, sem falar nos gigantes da tecnologia com avaliações de trilhões de dólares.

Apesar desse diferencial de tamanho, o presidente da ViacomCBS, Shari Redstone, insistiu que a empresa possui ativos suficientes o suficiente para fazer uma forte escolha. "Temos absolutamente escala suficiente", disse ela no mês passado em uma aparição no Paley Center for Media, em Nova York. “As pessoas cometem um erro e consideram a escala como sobre o valor de mercado. Escala não tem a ver com valor de mercado. Escala diz respeito à capacidade de criar a qualidade e a quantidade de conteúdo que as pessoas desejam ver. … Podemos competir com os melhores. ”

Em um comunicado à imprensa que cunhou a combinação, o CEO Bob Bakish chamou de "momento histórico que reúne duas empresas icônicas". O acordo, ele acrescentou, "criará e fornecerá conteúdo premium para suas próprias plataformas e para outras, enquanto fornece soluções inovadoras. para anunciantes e distribuidores em todo o mundo. ”Bakish também elogiou o acordo em um memorando para os funcionários (leia abaixo).

Os investidores não parecem inicialmente otimistas, no entanto, apesar do aumento de quarta-feira. As ações da CBS e da Viacom caíram quase 14% desde que a fusão foi anunciada pela primeira vez em agosto, diminuindo bilhões em valor. Persistem rumores de que a fusão seja apenas a "primeira fase" de um esforço multifásico de sobrecarga. No passado, a Viacom discutia com empresas muito maiores, como Verizon e Amazon. O mercado também tem alvos potenciais menores, incluindo a Lionsgate (que manteve discussões não correspondidas no ano passado com a CBS sobre um acordo para a Starz).

Questões estratégicas são abundantes. Coletivamente, a CBS e a Viacom capturam 22% de todas as TVs dos EUA e gastam US $ 13 bilhões em programação na CBS, Showtime, MTV, Nickelodeon e em várias outras redes, além da Paramount Pictures. É um grande ponto de partida, mas o melhor caminho para lucrar com todo esse conteúdo permanece menos do que totalmente claro. Ao mesmo tempo em que novas ofertas de streaming de assinaturas como BET + foram lançadas e a CBS All Access e Showtime conquistaram milhões de assinantes após quatro anos no mercado, a Viacom's Bakish optou por licenciar as propriedades da Nickelodeon para a Netflix e Parque Sul à HBO Max, para citar dois acordos recentes de nove dígitos.

"Parece que eles precisam escolher uma pista", oferece o analista Rich Greenfield, da LightShed Partners. "Não funciona para ter uma estratégia de sacola", disse um executivo de alto nível da mídia ao Deadline. "Você só faz progressos quando se concentra."

A equipe de liderança do ViacomCBS gradualmente se estabeleceu nos últimos meses. Bakish, veterinário de operações internacionais que assumiu o comando da Viacom no final de 2015 após seus últimos anos desastrosos sob o ex-CEO Philippe Dauman, há muito tempo conta com o apoio de Redstone para continuar no escritório da esquina.

Joe Ianiello, CEO interino da CBS, estava prestes a receber US $ 100 milhões em indenização ao final do acordo. Seu contrato de 15 meses para continuar administrando os ativos da CBS até 2021 o dará a milhões a mais. Em um ponto visto como um candidato sério para o cargo mais alto, ele manteve uma mão firme no perfil da CBS, talvez no momento mais turbulento dos 92 anos de história da empresa. Les Moonves, por muitos anos um dos executivos mais poderosos do setor de mídia, caiu de sua posição depois de acusações de agressão sexual e má conduta de mais de uma dúzia de mulheres.

Aqui está o memorando completo da equipe da Bakish:

Equipe,

Fico feliz em compartilhar que nossa fusão foi encerrada e agora estamos operando como ViacomCBS.

Este é um momento histórico para nós e chegou exatamente na hora certa neste cenário de mídia em rápida evolução. A demanda nunca foi tão alta para o que fazemos de melhor: criar e fornecer conteúdo e experiências que definem a cultura.

A ViacomCBS reúne poderosas marcas de consumidores que moldam mídia e entretenimento há décadas. Reúne a rede mais assistida da América e o estúdio de cinema mais antigo de Hollywood; um conjunto dos principais canais de transmissão e TV paga premium dos EUA à Austrália; uma força importante na publicação do consumidor; e um dos portfólios digitais e de streaming mais inovadores do mercado.

Nossa paixão compartilhada por contar histórias é uma das razões pelas quais acredito que nossas empresas se encaixam perfeitamente. Você vê isso em nosso incrível legado de programação de hits, de Bob Esponja a 60 Minutos, Star Trek a South Park. Apresentamos ao público Bobby Axelrod e Forrest Gump, Lucy Ricardo e Dora the Explorer. Exibimos o primeiro Super Bowl e produzimos o jornalismo mais inovador desde o início da era da transmissão. E agora, temos uma oportunidade rara e empolgante de impulsionar o futuro do nosso setor como um dos maiores e mais influentes criadores de conteúdo do mundo.

Comercialmente, seremos o parceiro mais importante no ecossistema de mídia. Forneceremos a maior parcela da audiência de televisão dos EUA e ocuparemos as posições número um em todos os grupos demográficos que atendemos. Nosso alcance se estenderá por todas as plataformas e preços, incluindo serviços de streaming com suporte em anúncios e com base em assinatura, tornando-nos uma oferta fundamental para os distribuidores. A combinação do alcance de nosso público-alvo com nossa liderança em soluções avançadas de publicidade e marketing nos tornará a opção preferida por anunciantes e agências.

Na produção, seremos uma potência global, criando conteúdo premium em escala em todos os gêneros, por meio de nossos próprios estúdios premiados de cinema e televisão. E agora temos uma das bibliotecas de entretenimento mais valiosas do mercado – uma extensa coleção de franquias icônicas com mais de 140.000 episódios de TV e 3.600 títulos de filmes.

Além desses ativos complementares, aproveitaremos uma enorme presença operacional global que se conecta a mais de 4,3 bilhões de assinantes em 45 idiomas em quase todos os países do mundo. Essa vantagem competitiva nos permitirá ampliar ainda mais nossas marcas e IP muito além da tela e ainda mais em eventos ao vivo, produtos de consumo, recreação e experiências.

Em todos os aspectos, como o ViacomCBS, estaremos melhor posicionados para atender o público e nossos parceiros. Mas este é o começo de nossa jornada – não o destino. Para aproveitar todas as oportunidades que temos pela frente, precisamos continuar o importante trabalho de nos tornar uma empresa e uma equipe, enquanto continuamos a posicionar nossos negócios ainda mais fortemente no futuro. É por isso que, nos próximos meses, você ouvirá mais de mim e da equipe de liderança sênior sobre nossa estratégia de crescimento como uma empresa combinada.

Muito importante, também precisaremos nos unir em torno de uma missão e conjunto de valores comuns que definem nossa cultura na ViacomCBS. Esses esforços também estão em andamento e, em breve, compartilharemos mais detalhes com você.

Sim, tudo isso exigirá muito trabalho – e precisaremos nos desafiar a operar com mais agilidade, criatividade e colaboração – mas com a liderança, o talento e a determinação que trazemos coletivamente para as nossas equipes, não tenho dúvida de que entregar.

Enquanto isso, sei que você tem perguntas sobre o futuro e o que vem a seguir. Amanhã, 5 de dezembro – agora às 12h ET – realizaremos nosso primeiro município de funcionários do Bob Live. Juntará-se a mim Shari Redstone, presidente da ViacomCBS, para uma conversa agora moderada por Norah O´Donnell, do CBS Evening News. Falaremos sobre nossa visão para a ViacomCBS, discutiremos as próximas etapas para a integração de nossas empresas e responderemos a quaisquer perguntas que você possa ter. Realmente esperamos que você se junte a nós pessoalmente ou online.

Enquanto isso, acesse http://www.viacbs.com e siga @ViacomCBS nas plataformas sociais para se manter atualizado sobre todo o excelente trabalho que está acontecendo em nossa empresa.

Demos um grande passo em frente e tudo graças a você. Mal posso esperar para começarmos, e espero falar com você amanhã sobre nosso emocionante caminho pela frente.

melhor,

Prumo